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意法半導體公布2021年第三季財報

  • 賴品如台北

意法半導體(STMicroelectronics;ST;紐約證券交易所代碼:STM)公布依照美國通用會計準則(U.S. GAAP)所編制之截至2021年10月2日的第3季財報。意法半導體第3季淨利32億美元,毛利率為41.6%,營業利潤率達18.9%,淨利潤為4.74億美元,稀釋每股盈餘51美分。

意法半導體總裁暨執行長Jean-Marc Chery表示:「基本上第3季淨利符合公司業務展望的中位數,相較上季成長6.9%,且較2020年提升19.9%。營收上揚的動力來自於強勁的全球市場需求,以及我們在個人電子產品市場的客戶合作計畫。

其次,受疫情影響,馬來西亞工廠的減產狀況比預期嚴重,致使車用產品營收低於預期,這抵消了部分漲幅。第3季毛利率達41.6%,比預期中位數高出60個基點,而營業利潤率亦從2020年同期的12.3%增加至18.9%,淨利潤幾乎成長了一倍,達到4.74億美元。

2021年前9個月的淨利較上年激增31.8%,除射頻通訊子業務部外,所有產品部門之銷售皆成長。營業利潤率為16.7%,而淨利潤則為12.5億美元。

ST第4季淨利中位數預計將達34億美元,相較第3季漲幅為6.3%。毛利率則約為43.0%。2021年整年,ST預期淨利中位數將約126億美元,相較2020年增加23.3%。2021年的營收成長計畫反應了ST服務之所有終端市場需求旺盛,我們的客戶合作計畫非常活躍。」

2021年第3季重點回顧

2021年第3季淨利總計32億美元,漲幅較上年增加19.9%。除射頻通訊子業務外,ST所有產品部門之淨銷售額均呈成長。OEM和代理商之營收分別成長9.9%和48.6%。相較第2季,營收增幅為6.9%,與公司業績指引的中位數大致相同。AMS和MDG兩個部門淨利較上季提升;受疫情影響,ST馬來西亞製造工廠的減產比預期嚴重,導致ADG產品部營收下滑。

第3季毛利潤總計13.3億美元,較2020年成長38.7%。毛利率為41.6%,較上年增加560個基點,主要受益於產品組合改善、製造效率提升、產品價格優化、閒置產能費用降低,扣除貨幣對沖後外匯因素之不利影響抵消了部分增幅。

第3季毛利率較公司業績指引中位數高出60個基點,主要原因是產品組合的改善。第3季營業利潤激增84.0%,總計6.05億美元,2020年同期則為3.29億美元。公司的營業利潤率相較2020年同期成長660個基點,佔淨利的18.9%,而2020年第3季則為12.3%。

相較2020年同期  產品部門之表現

汽車和離散元件產品部(Automotive and Discrete Group;ADG):車用和功率離散元件之銷售營收雙雙成長;營業利潤成長增幅高達120.6%,總計1.08億美元。營業利潤率10.8%,而2020年同期則為5.8%。

類比元件、MEMS和感測器產品部(Analog, MEMS and Sensors Group;AMS): 類比、MEMS和影像產品銷售營收皆成長;營業利潤漲幅達73.8%,總計3.04億美元。營業利潤率24.0%,而2020年同期則為17.5%。

微控制器和數位IC產品部(Microcontrollers and Digital ICs Group,MDG): 微控制器營收成長,射頻通訊營收下降。營業利潤成長54.9%,總計2.20億美元。營業利潤率23.9%,2020年同期17.4%。淨利潤和稀釋每股盈餘分別增至4.74億美元和51美分,而2020年同期則分別為2.42億美元和26美分。

現金流量和資產負債表

2021年第3季資本支出(扣除資產銷售營收)為4.37億美元,而前三季總計達12.8億美元。2020年同期,資本淨支出則為3.19億美元。第3季末庫存為19.7億美元,高於2020年同期的19.3億美元。

季末庫存周轉天數為96天,低於2020年同期的103天。本季意法半導體行使了贖回期權,提前贖回2017年所發行之2024 B級可轉換債券。結果,債券持有人對總計7.5億美元本金的B級可轉換債券行使了轉換權。

第3季,意法半導體全額結清B級可轉換債券,兌換約580萬股庫存股,並支付了12.6億美元現金,其中包括7.5億美元本金。第3季自由現金流(非美國通用會計原則)為4.2億美元,2020年同期則為負2,500萬美元。ST於第3季支付現金股息5,500萬美元,並依照之前宣布之股票回購計畫,回購公司8,700萬美元的股票。

2021年10月2日,ST的淨財務狀況(非美國公認會計準則)為7.98億美元,而2021年7月3日則為10.8億美元;總流動資產達34.6億美元,總負債則達26.6億美元。

業務展望

2021年第4季公司指引中位數:淨利預計為34億美元,較上季提升約6.3%,上下浮動350個基點;毛利率約為43.0%,上下浮動200個基點;本前瞻假設2021年第4季美元兌歐元匯率約1.18美元=1.00歐元,包括當前套期保值合約之影響。第4季關帳日將於2021年12月31日。