前言
自美中貿易戰及新冠疫情後，供應鏈安全變成產業與政府的關鍵課題。亞洲不僅是全球科技產品的主要生產基地，也是重要的市場所在。為協助讀者掌握亞洲供應鏈格局的變化，DIGITIMES自2021年發布ASC 100，以上市公司年度營收為依據，挑選出亞洲最重要的一百家科技相關公司，2023年為提高對產業變化情況的掌握度，將排名從100大擴增為250大，提出Asia Supply Chain 250（ASC 250）。
Findings
Finding 1: 2022年亞洲科技雙驅引擎：電動車業與晶圓代工產業
從前20大企業的數字可發現，在科技產品產業鏈中的下游科技產品及設備（Tech Products and Equipment）、消費性電子（Consumer Electronics）的企業多數落入衰退，僅上游晶圓代工的台積電營收成長顯著。
進一步觀察20大中，有7家汽車製造廠上榜，其中傳統汽車大廠豐田、本田，以及中國的上海汽車集團等2022年營收均衰退，反觀較早涉足電動車領域的業者如比亞迪、現代汽車、起亞汽車的營收均繳出成長，尤以中國電動汽車龍頭比亞迪營收成長逾80%最為亮眼，與全球汽車龍頭豐田形成鮮明對比。
進一步觀察20大中，有7家汽車製造廠上榜，其中傳統汽車大廠豐田、本田，以及中國的上海汽車集團等2022年營收均衰退，反觀較早涉足電動車領域的業者如比亞迪、現代汽車、起亞汽車的營收均繳出成長，尤以中國電動汽車龍頭比亞迪營收成長逾80%最為亮眼，與全球汽車龍頭豐田形成鮮明對比。
Finding 2：中國受惠電動車產業興起，成長性超越東亞四國
ASC 250上榜公司主要來自中國大陸、日本、台灣、南韓，共計238家企業入榜。
中國上榜家數高達107家，總營收規模1.42兆美元，較2021年度成長9.2%，其規模及成長速度均為東亞四國之冠，其中包括多家電動車與電池業者，如比亞迪、理想、小鵬、蔚來、寧德時代、億緯鋰能、國軒高科等，2022年營收成長率均超過20%，反觀中國科技產品代表業者聯想、小米因產業步入成熟期，加以2022年總體經濟衝擊需求面，而有不同程度的衰退，凸顯近幾年中國挾其龐大的內需市場，搭配官方政策的持續推展下，電動車、電池、儲能等產業已成為中國產業版圖重組與升級的主旋律。
儘管日本上榜家數74家緊隨其後，惟總營收衰退3.9%，為東亞四國之中唯一負成長的國家，上榜比重也降至30%以下，衰退主因其汽車產業近年深受半導體零件短缺、電動車產業興起，使傳統車廠營運走緩，伴隨消費性電子需求反轉，使2022年日本企業多數面臨營運逆風。台灣、韓國入榜企業營收規模分別較2021年成長2.3%、2.6%，其中台灣成長主要來自晶圓代工廠的台積電、聯電，南韓則受惠現代汽車、起亞在電動車市場有所斬獲，同步帶動電池產業發展。
中國上榜家數高達107家，總營收規模1.42兆美元，較2021年度成長9.2%，其規模及成長速度均為東亞四國之冠，其中包括多家電動車與電池業者，如比亞迪、理想、小鵬、蔚來、寧德時代、億緯鋰能、國軒高科等，2022年營收成長率均超過20%，反觀中國科技產品代表業者聯想、小米因產業步入成熟期，加以2022年總體經濟衝擊需求面，而有不同程度的衰退，凸顯近幾年中國挾其龐大的內需市場，搭配官方政策的持續推展下，電動車、電池、儲能等產業已成為中國產業版圖重組與升級的主旋律。
儘管日本上榜家數74家緊隨其後，惟總營收衰退3.9%，為東亞四國之中唯一負成長的國家，上榜比重也降至30%以下，衰退主因其汽車產業近年深受半導體零件短缺、電動車產業興起，使傳統車廠營運走緩，伴隨消費性電子需求反轉，使2022年日本企業多數面臨營運逆風。台灣、韓國入榜企業營收規模分別較2021年成長2.3%、2.6%，其中台灣成長主要來自晶圓代工廠的台積電、聯電，南韓則受惠現代汽車、起亞在電動車市場有所斬獲，同步帶動電池產業發展。
印度、東南亞等新興市場上榜家數總計僅12家，主因當地市場仍處發展初期，缺乏較具規模的代表性企業，其中以印度上榜7家為最多，馬來西亞及泰國分別上榜2家、印尼上榜1家。
若以產業別來看，則可觀察到多數國家上榜的企業以汽車製造（Automotive Manufacturing）產業為主，例如印度最具代表性的塔塔汽車（Tata Motors）、馬恆達集團（Mahindra & Mahindra）、風神鈴木（Maruti Suzuki India）受惠車用晶片短缺舒緩，2022年汽車銷售普遍明顯成長，尤以馬恆達集團、風神鈴木2022年營收成長均逾20%，最為亮眼。根據印度汽車製造商同業公會（SIAM）統計，印度2022年新車銷售約425萬輛，甚至超越日本2022年新汽車銷售約420萬輛。未來印度汽車市場的發展值得持續關注。
若以產業別來看，則可觀察到多數國家上榜的企業以汽車製造（Automotive Manufacturing）產業為主，例如印度最具代表性的塔塔汽車（Tata Motors）、馬恆達集團（Mahindra & Mahindra）、風神鈴木（Maruti Suzuki India）受惠車用晶片短缺舒緩，2022年汽車銷售普遍明顯成長，尤以馬恆達集團、風神鈴木2022年營收成長均逾20%，最為亮眼。根據印度汽車製造商同業公會（SIAM）統計，印度2022年新車銷售約425萬輛，甚至超越日本2022年新汽車銷售約420萬輛。未來印度汽車市場的發展值得持續關注。
Finding 3: 科技硬體產品需求下降，晶圓代工獨撐大局
2022年通膨、烏俄戰爭、中國封控、美國聯準會（FED）升息導致終端消費急凍，宅經濟需求於第一季見頂，尤其NB、Smart phone、TV等消費性電子應用受景氣波動影響的程度高，相關業者逐季下修出貨目標，進而衝擊IC封測、IC設計及其他電子零組件等上游產業鏈的營運表現。
根據ASC 250結果顯示，在科技產品產業鏈中，相對靠近終端市場的科技產品及設備（Tech Products and Equipment）、消費性電子（Consumer Electronics）的總營收分別衰退1.3%、4.5%，另電子零組件（Electronic Components）下跌5.7%，僅半導體營收成長11.7%，進一步分析半導體產業中，又以晶圓代工廠的台積電、聯電、中芯國際營收均成長逾30%，表現最為亮眼，主因位處產業鏈上游，所受影響滯後，且疫情期間所積累的訂單交付，使2022年營收逐季走高。但就營運狀況而言，台積電、聯電以及中芯國際於2022下半年產能利用率均出現鬆動，主因PC、Smart phone的需求走低，其中台積電N7產能利用率於4Q22降至60%，在需求展望轉趨保守下，台積電亦將2022年資本支出下修至360億美元（原為400到440億美元）。
根據ASC 250結果顯示，在科技產品產業鏈中，相對靠近終端市場的科技產品及設備（Tech Products and Equipment）、消費性電子（Consumer Electronics）的總營收分別衰退1.3%、4.5%，另電子零組件（Electronic Components）下跌5.7%，僅半導體營收成長11.7%，進一步分析半導體產業中，又以晶圓代工廠的台積電、聯電、中芯國際營收均成長逾30%，表現最為亮眼，主因位處產業鏈上游，所受影響滯後，且疫情期間所積累的訂單交付，使2022年營收逐季走高。但就營運狀況而言，台積電、聯電以及中芯國際於2022下半年產能利用率均出現鬆動，主因PC、Smart phone的需求走低，其中台積電N7產能利用率於4Q22降至60%，在需求展望轉趨保守下，台積電亦將2022年資本支出下修至360億美元（原為400到440億美元）。
比較近年亞洲各國電動車發展，以中國、韓國政策最為積極，日本雖有著墨，但成長相對遜色。以ASC 250分析來看，中國、韓國在汽車製造（Automotive Manufacturing）產業中影響力擴大，2022年營收成長率分別為10.4%、8.2%，日本則小幅衰退2.4%。值得留意的是，電動車產業蓬勃發展的同時，鋰電池材料、鋰電池、儲能等產業高速成長，2022年電力零部件（Electrical Components；以電池為主）產業營收成長率甚至高達37.4%，相關業者如中國的寧德時代、億緯鋰能、國軒高科，以及韓國的LG Energy Solution、Samsung SDI。
Tables
表1. 2022年排名變化（公司家數）
| 汽車製造 | 汽車零組件與設備 | 電力零部件 | 太陽能 | 機械 | 科技產品及設備 | 消費性電子 | 半導體 | 電子零組件 | 總計 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 排名提升 | 18 | 8 | 16 | 11 | 4 | 14 | 4 | 8 | 7 | 90 |
| 中國 | 9 | 4 | 11 | 11 | 4 | 8 | 3 | 2 | 3 | 55 |
| 南韓 | 1 | 3 | 4 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 9 |
| 印尼 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 |
| 印度 | 2 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3 |
| 台灣 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 4 | 1 | 3 | 2 | 11 |
| 日本 | 3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 3 | 0 | 7 |
| 泰國 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 1 | 2 |
| 馬來西亞 | 2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 |
| 排名持平 | 7 | 2 | 0 | 0 | 0 | 5 | 1 | 1 | 1 | 17 |
| 中國 | 3 | 1 | 0 | 0 | 0 | 2 | 0 | 1 | 0 | 7 |
| 南韓 | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 1 | 4 |
| 台灣 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 | 0 | 0 | 0 | 2 |
| 日本 | 3 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 0 | 4 |
| 排名下降 | 11 | 21 | 10 | 0 | 21 | 31 | 16 | 9 | 24 | 143 |
| 中國 | 5 | 2 | 5 | 0 | 4 | 11 | 10 | 1 | 7 | 45 |
| 南韓 | 0 | 2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 | 1 | 2 | 7 |
| 印度 | 3 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4 |
| 台灣 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 11 | 0 | 4 | 9 | 24 |
| 日本 | 3 | 16 | 5 | 0 | 17 | 9 | 4 | 3 | 6 | 63 |
表2. 營收規模（公司家數）
| 規模 | 中國 | 日本 | 台灣 | 南韓 | 印度 | 印尼 | 馬來西亞 | 泰國 | 總計 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 總計 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
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表3. 營收成長率（公司家數）
| 成長率 | 中國 | 日本 | 台灣 | 南韓 | 印度 | 印尼 | 馬來西亞 | 泰國 | 總計 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 總計 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
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表4. 淨利規模（公司家數）
| 規模 | 中國 | 日本 | 台灣 | 南韓 | 印度 | 印尼 | 馬來西亞 | 泰國 | 總計 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 總計 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
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表5. 淨利率變動百分比（公司家數）
| 百分比變動 | 中國 | 日本 | 台灣 | 南韓 | 印度 | 印尼 | 馬來西亞 | 泰國 | 總計 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 總計 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
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表6. 2022營收排行
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方法及關鍵數據
ASC 250的研究方法說明如下：
ASC 250研究對象為亞洲主要經濟體的科技產業，包含中國大陸（含香港）、日本、南韓、台灣以及印度、東南亞等地，產業涵蓋科技產品和設備、消費性電子、半導體、電子零組件、汽車製造、電力零部件、太陽能板產業等近5,000家上市企業，依年度營收為排名基準，進行前250大的主要營運指標分析。
● ASC 250中，中國大陸佔107家（42.8%）、日本74家（29.6%）、台灣37家（14.8%）、南韓20家（8%）
■ Top 100中，中國大陸佔40家，比2021增加3家、日本則比2021年減少3家至31家。台灣及南韓上榜家數分別佔14、10家。
■ Top 101-250：中國大陸、日本、台灣、南韓所佔家數分別為：67（45%）、43（29%）、23（15%）、9（6%）。
● 2022年度總計營收為4.27兆美元/US$ 4,272.6B，比2021年4.16兆美元/US$ 4,157.8B成長2.6%
■ 中國大陸107家企業營收總計為1.42兆美元/US$ 1,424.8B，比2021年1.31兆美元/US$ 1,305.1B成長9.2%，占ASC 250整體營收比重從2021年31.1%提升至2022年33.4%。
■ 日本企業2022年度營收為1.36兆美元/US$ 1,361.7B，比2021年1.42兆美元/US$ 1,416.8B衰退3.9%，占整體營收從2021年34.1%減至2022年31.9%。
● 2022年度總計淨利為2,725億美元/US$ 272.5B，比2021年2,729億美元/US$ 272.9B衰退0.1%
■ 中國大陸上榜企業總計淨利為699億美元/US$ 69.9B，比2021年667億美元/US$ 66.7B成長4.9%，佔整體獲利比重提高至2022年25.7%。
■ 日本上榜企業總計淨利為797億美元/US$ 79.7B，比2021年920億美元/US$ 92.0B衰退13.4%，佔整體獲利比重則由2021年33.7%大幅下滑至2022年29.3%。
■ 台灣37家上榜企業2022年度淨利總計581億美元/US$ 58.1B，比2021年527億美元/US$ 52.7B成長10.1%。
