國泰投信更新全球經濟展望 2025年台股ETF規模上看3兆

全球股市2023年起受到AI浪潮席捲起伏兇猛，聯準會又遲未鬆口降息時程，全球經濟2024年面臨利率、中美因素及地緣政治風險等多項風險環伺，但市場普遍預期2024年將是股債多頭的投資好年，理財該如何布局，資金要往哪裡走？蓬勃的ETF市場還有哪些機會跟好的標的？國泰投信更新「2024最新全球經濟展望」，國泰投信董事長張錫及張雍川更針對台股ETF市場和商品布局，提出專業見解，並由全球經濟與策略研究處副總王誠宏剖析經濟數據，分析重要市場。

張錫指出，台灣市場ETF規模從2020年底的新台幣1.7兆元已經翻倍增加到2023年底的新台幣3.8兆元，受益人數超過800萬人，等於1,200萬台股投資人中有超過7成的人將ETF納入投資工具，其中台股ETF規模就佔了新台幣1.4兆元、有607萬受益人，ETF可說已成為全民運動，他預期2024年台股ETF的整體規模有機會增加到新台幣2兆元，2025年甚至可到新台幣3兆元。

張錫表示，台灣ETF如此成功有四大因素，一是投資簡單、成分股透明，因此即使2020年股債市雙跌，台灣人越跌越買，規模和投資人數都有成長；二是報酬率和配息率，2023年多檔台股ETF報酬逾40%，配息率也很不錯，投資人獲得很大信心；三是年輕族群的影響，現在ETF有很豐富的資訊來源，很多投資人，是年輕人邀長輩一起加入ESG投資行列；四是投資資金轉移，隨著更多元投資方式的出現，加上近期台股突破萬八股市一片看好，也讓部分保險或儲蓄資金轉向投入ETF。2024年若有機會開放主動型ETF，預計會增速整體市場的成長。

王誠宏則強調，2024年聯準會一定會降息，只是會「慢慢來」，目前的高利率與偏高通膨環境下，美國經濟增速仍然強勁，完全合乎「高壓經濟越能創造成長與偏高通膨並存的經濟運行模式」，因此預料聯準會這次會且走且觀察，對於因為COVID-19（新冠肺炎）而發生的惡性通膨，雖然採取的是緊急升息，但降息則會採取有耐心的方式，估測最有可能在5~8月開啟降息階段，2024年美國經濟有機會呈現軟著陸且表現優於預期，對股債行情都是雙多。預估下半年全球景氣不確定性會降低，非科技產業也將進入復甦，資產配置建議由股債各半，逐漸加重股票的持有比重，首選科技與低估值修復板塊，搭配存續期間較長的債券。