智慧應用 影音
電子時報行動版服務
event

【陳鴻麒專欄】投資夥伴找對型,新創關鍵成長向前行

新創團隊能否順利進入關鍵的成長期,主要在於能否找到可以規模化的商業模式並讓公司快速成長。而在這階段最重要的事,就是設法找到新的對的合作夥伴,共同朝目標邁進。Pexels

若說從0到1的創業初期是猶如百米衝刺的無氧艱苦訓練,那接下來創業團隊從1到100的成長期就更像馬拉松或接力賽一樣,需要不斷調整、補充能量,以順利達到每個具體的目標與里程碑。

不管是從團隊內部或是外部環境來檢視,已經完成0至1的新創團隊能否順利進入關鍵成長期,主要在於能否找到可以規模化的商業模式並讓公司快速成長。而在這階段最重要的事,就是新創團隊能否再獲得投資人的關注與投入、需要引入財務型或策略型投資夥伴、以及該如何找到對的投資夥伴上車一起朝目標邁進。

根據台經院FINDIT平台的統整資料,台灣新創只有大約不到10%可以到達B輪的募資門檻,多數仍在早期階段,比例更高達60%以上。其中種子輪 / 天使輪約佔40%,Pre-A輪與A輪投資合計約25%,這背後的意涵是,真正能走向成長階段的新創團隊仍然是少數。

再從CB Insights之前針對100家新創公司的訪談可以發現,新創團隊認為導致失敗的前五大理由,不難脫離市場、資金、人才三個主要面向,其中市場端的經營與拓展,是超過40%的大多數公司所遭遇的相同挑戰與困境。

而就投資者的角度而言,當創新模式出現,要判斷該團隊是否值得投入資源,大多會透過對市場的影響力,也就是市佔率,來做為資源投入前的評估基準。因此,新創團隊如何在天使輪或Pre-A輪獲取資源(金)後在市場拓展與推進,便成了如何帶領團隊順利走向B輪甚至C輪最重要的關鍵任務了。

能協助順利進入目標市場 就是最有價值的資源

新創事業團隊最應該考量的,就是在不同階段下公司最需要的資源是什麼?雖說「資金」是創業者最直接也是最大多數想獲得的需求,然而成長過程中所需要的各階段工作如產品測試、技研合作、共同開發所需要的資源,對新創公司在發展階段所扮演的關鍵性甚或比純粹的資金挹注更重要。

而進一步如量產規劃、市場應用驗證(Proof of Concept;POC)甚至通路整合所需要的資源,在事業發展階段更扮演著絕對無法避免的關鍵角色。

最近大家應該關注到醫療生技生力軍瑩碩生技在股東會表示,雖然正值成長擴張階段,但考量未來營運發展所需與兼顧股東利益,接下來將以私募引進合適的策略夥伴,透過研發與產線資源共享與分工,一則可以減少研發成本提高資產報酬率,一則可以整合行銷通路資源共同擴展海內外市場。

隨著2020年的疫情衝擊,許多正值成長的新創產業已經體認到,從研發、設計、量產到銷售的供應鏈整合,重要性遠比單純的資金挹注更有價值。這也難怪近來在新創圈募資計畫中最常被提到的關鍵名詞,已經從「現金」慢慢地轉移至「策略型投資」了。

不論是純粹投入資金的財務型投資人,或是提供多樣關鍵資源的策略型投資人,這兩種不同類型的投資人沒有一定的好或壞,重點還是要回歸新創團隊在各階段及當下所需而定。相較於純粹財務投資人(如創投基金)多進行晚期階段的投資,以至於對被投資公司價值促進貢獻程度打折扣,甚至對被投資公司的涉入與監督程度成效不彰,對於先前所提到,位於關鍵成長期的新創團隊,在需要獲得正向現金流及市場佔有率的目標下,其實就非常適合考量在此時期導入策略型投資人的資源(與資金)。

找對生意夥伴很重要!資源遠比資金更關鍵

策略型投資人一般來說都會選擇自身產業內上下游的新創技術團隊作為投資標的,主因對於熟悉技術發展前景掌握度高,也同時能夠協助被投資團隊在產業內了解、洞察客戶的動態需求。不論是從技術開發到測試生產,以及商品化的過渡,都可以協助新創團隊加速度過,並同時省下一筆可觀的費用。

而除了技術與資金上的協助,策略型投資人在該產業內多年的產業供應鏈網路,也可以幫助新創團隊打通關節,挹注業內重要連結,建立完善的供應系統。

最重要的,不論是產品或者服務導向的新創團隊,都會面臨到組建銷售體系以及通路布建的挑戰,若能有產業內的策略型投資者,因為具有類似經驗,又或已經有一套完整的銷售通路系統,這時候便能協助新創將產品落地至目標市場,對於提高新創團隊的正向現金流將有莫大幫助。

甚至,不同於許多純資金投入等待短期出場獲利的財務型投資人,策略型投資者對於持有的投資標的有較長的時間容忍度,同時也極大的可能是未來的購併者或是協助將核心技術出售的夥伴。

與策略投資人的合作首要就是能雙方互惠、一同朝共同的目標快速前進,許多新創一開始面對比自身大數倍的公司往往不知所措,完全不知道該怎麼跟老大哥們合作,或是遇到與自身規模相近的公司時,卻又不知道該如何從哪協商起,此時除了雙方釋出的善意,建議雙方可以從小型的技術研發或是通路合作開始,彼此觀察管理風格、文化與步調,並且互相吸取經驗,透過分享讓彼此的合作更順、更有感。

延伸閱讀:【陳鴻麒專欄】給大學畢業生的一封信 創業吧!

  •     按讚加入DIGITIMES智慧應用粉絲團
更多關鍵字報導: 新創企業 投資