台積獨秀 二，三線廠冷熱不一 世界、聯電烏雲漸散 中芯做多賠多
- 陳玉娟／新竹
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台積電2024年上半美元營收如預期再創高，但並不代表全球晶圓代工產業全面復甦。
晶圓代工業者表示，下半年還是台積電一枝獨秀，6成過半市佔表現狠甩對手群，三星電子（Samsung Electronics）、英特爾（Intel）資本支出燒錢大戰拚鬥依舊艱辛。
英特爾已公開釋出晶圓代工業務於2027年才會損益兩平，而中國雙雄中芯與華虹，則是在美國禁令封鎖與肩負自主大計重任下，獲利能力將難見成長。
GlobalFoundries（GF）、聯電與世界先進則表現回穩，其中，GF擁有美國政府力挺及補助落袋優勢；另外，力積電回神仍緩慢，上半年仍處低谷，下半年獲利成長有限。
台積電走自己的路，完全不受成熟製程殺價大戰影響，2024年業績創高底定，不僅幾乎通吃7奈米以下製程大單，更是手握三星以外全球AI晶片客戶，訂單能見度已達2028年。
台積電已預告2024年會是健康成長的一年，美元營收年成長最高達26%，而市場則更為樂觀，台積電完全不受半導體景氣回溫緩慢影響，下半年受惠iPhone新機面市，以及聯發科、高通（Qualcomm）新款晶片量產，還有英特爾、超微（AMD）PC平台面市。
加上NVIDIA為首的AI晶片大軍投片規模快速擴大，台積電下半年旺季超旺，全年美元營收增幅有機會衝上3成大關。
相較台積電2024年立馬回神且繳出創高驚艷成績單，其他晶圓代工業者則是望洋興嘆，唯二能與台積電在7奈米以下先進製程比拚的三星、英特爾，儘管自家就是出海口，但資本支出黑洞持續擴大，至今未見外部大單落袋。
三星3奈米以下良率不明，自家手機持續與高通、聯發科合作，集團靠山記憶體業務也腹背受敵；英特爾則是擴大釋單台積電3奈米，2大廠彎道超車依舊無望。
英特爾執行長Pat Gelsinger更坦言，英特爾2022年晶圓代工業務虧損52億美元，2023年再擴增至70億美元，2年就大虧逾百億美元，預計最快2027年才能達到損益平衡。
而二、三線晶圓代工廠表現則是不一，聯電、世界先進已顯見逐季復甦走勢，尤以世界先進回神強度較高：聯電6月營收月減10%、年減7.9%，上半年營收1114.31億元，僅較2023年同期略增0.84%。
雖然聯電預期上半年為低點，下半年將優於上半年，但由於車用、工業與一般消費電子領域客戶下單依然謹慎，加上成熟製程價格也承壓，而AI帶動CoWoS先進封裝需求大增，雖然聯電的矽中介層需求也激增，但對於業績挹注有限，全年獲利將較2023年再衰退。
甫宣布與恩智浦（NXP）合資在新加坡興建12吋首座晶圓廠的世界先進， 6月營收創22個月以來新高，不與中國業者殺價對打，反而受益歐美客戶轉單。
世界先進預期，大尺寸面板驅動IC及電源管理晶片需求較為熱絡，業績逐季升溫，下半年將比上半年好，全年將溫和成長。
對比之下，力積電為台四大晶圓廠中，2023年繳出虧損成績的業者，2024年首季續虧，儘管力積電也表示不與中國業者大打價格戰，並爭取去中化訂單，同時強調為同時具備邏輯晶片及記憶體的技術的晶圓代工廠，並已部署完成將迎接AI大單，但市場則預期，力積電業績回升更為緩慢，下半年雖逐季成長，但全年獲利空間有限。
值得注意的是，受到美國擴大制裁與本土市場需求疲弱，中國晶圓代工雙雄2024年首季業績不妙，獲利能力大幅衰退。
其中，中芯營收雖成長，但淨利僅達7,179萬美元，季減58.9%、年減68.9%，毛利率下滑至13.7%，也就是營收雖成長，但獲利沒跟上。
中芯表示，主要原因為產品組合變動、折舊增加及投資收益減少所致，展望第2季，營收應能回升逾5%。
而市場則認為，中芯產能、營收規模持續擴大，但價格戰及重金投入7奈米以下製程研發與量產，不計代價為華為等中國晶片生產的劣勢下，第2季及下半年營收逐季成長，但獲利能力恐將更為減弱，在扣除政府補助下，甚至將陷入虧損。
華虹首季營收也是年減近3成，淨利年減高達8成，毛利率跌至6.4%，雖然華虹預期產能利用率、營收與毛利率將逐季回升，但市場認為，由於先前殺價幅度太大，雖然近期已調漲，但幅度不大，在本土需求仍未完全回溫與代工價格全面拉升下，業績暫難見顯著彈升。
責任編輯：陳奭璁
