晶圓代工建構「價格」護城河　三大業者牌價不降　另給優惠

晶圓代工業者認為，晶圓製造與上下游必須要建立利潤共享、風險分擔的新合作模式，才能讓半導體產業健康發展下去。法新社

2022年中以來半導體供需市況急速反轉，市場不斷傳出眾廠代工報價已逐季向下修正，但實際情況並非如外傳。

據半導體業者表示，晶圓代工廠皆認為在整體成本已顯著提升下，價格已回不去，因此確定量減價穩策略，不會回到疫前毛利率低於IC設計客戶的情勢，不過，各廠檯面下會給予優惠。

由於產業現仍處庫存去化暴風圈，市場頻傳晶圓代工面對砍單壓力，產能利用率崩跌危機下，不得不接受IC設計客戶的降價要求，代工報價已全面鬆動，2023年恐回到疫前報價。

對此，半導體業者則表示，除台積電外，晶圓代工業者漲勢確實在2022年首季就停止，隨著訂單銳減，不斷面臨客戶降價要求，但晶圓代工業者謹慎評估後認為，訂單逐季縮減走勢難阻，即使降價，客戶還是會照砍單，投片意願甚低。

此外，代工報價一旦下調就回不去，而訂單未來在庫存去化落幕、需求回升下仍可再現增長動能，在現下薪資、原物料等整體成本高漲下，降價恐將導致營運較疫前更差，因此決定守住價格，待春燕2023年下半陸續報到後，客戶投片力道恢復，產能利用率逐季拉升下，業績將可進一步成長。

不過，晶圓代工與IC設計客戶仍有協商空間，在牌價不變下，各廠檯面下會給予優惠，如2023年台積電逆勢再漲，但已提供部分客戶銷售折讓，但對需求仍強勁且代工價仍低的客戶群如車用等，報價仍相當強勢。

而世界先進則是報價降幅甚小，但提供客戶免費晶圓，全力將過去2年漲價的一些價值留在供應鏈，台晶圓代工成功構建穩固價格護城河，可望安全度過半導體寒流強襲。

事實上，力積電董事長黃崇仁一直以來就不斷強調，一條12吋晶圓生產線的投資動輒近新台幣千億元，3奈米12吋新廠投資更接近6,000億元，晶圓製造廠承受了極大的財務、技術、營運風險，過去晶圓代工毛利率如果有30%已算不錯了。

但反觀IC設計等，卻享受著本小利厚的經營果實，此失衡的供應鏈結構必須改變，晶圓製造與上下游必須要建立利潤共享、風險分擔的新合作模式，才能讓半導體產業健康發展下去。

過去2年多在漲價效應發威下，晶圓代工業者毛利率已明顯拉升，逐步扭轉過往遠低於IC設計產業的不合理情況。

另一方面，台積電將於1月12日舉行法說會，近期市場利空消息頻頻轟炸，市場多預期台積電已面臨不少客戶大砍訂單，其中，最大客戶蘋果（Apple）減單力道更是超乎預期，將使得首季、第2季營收明顯下滑，分別將季減10~15%、5~10%。

法說會預估將聚焦半導體庫存去化時間點、需求何時回升、產能利用率表現及能否維持長期53%毛利率目標，以及美國新廠升級為4/3奈米製程，建置與生產成本高昂，如何實現獲利，還有德國新廠計畫。

另外，台積電2023年首季與全年業績財測，以及資本支出是否下修也備受關注。

 
責任編輯：陳奭璁