AI晶片缺、通用型低迷　伺服器供應鏈身處黎明前黑暗

伺服器需求疲弱歸因於AI伺服器需求強勁，排擠通用伺服器。李建樑攝

台積電董事長劉德音日前指出，令AI GPU短缺的CoWoS產能預計1年半內解決，但也等同預告，AI晶片缺口2023年內無解。伺服器ODM廠指出，目前AI伺服器需求強勁，卻缺最主要的AI晶片；同個時間，通用（general purpose）伺服器需求卻無起色，如同身處黎明前的黑暗。

ODM廠指出，所謂黎明前的黑暗，主因AI前景依舊可期，然短期內NVIDIA晶片缺料卻無解，只能等待台積電CoWoS產能開出，按照劉德音說法，仍須1年半的時間才能趕上，意味此段缺料黑暗期難免。

此外，AI伺服器在缺料情況下，無法滿足客戶需求，也同樣無法彌補通用伺服器下滑的缺口。ODM指出，受經濟大環境影響，客戶對通用伺服器的新建置轉為保守，此態度在下半年並未明顯改變。

供應鏈指出，從2023年初客戶態度已經轉變，從原本要積極建置轉為遞延，先將手中已有的設備進行優化，也就是透過軟體更新或重新分配資源，讓資料中心現有硬體再擠出多一點的效能。

其實主因是雲服務廠的企業客戶，也同樣勒緊褲帶進行資源優化，原本要下單新增的服務縮手。微軟（Microsoft）執行長Satya Nadella上季法說會時表示，客戶在疫情過後暫緩導入新服務，轉為進行優化的狀況仍在延續，預估未來幾季此一狀況可望減少。

微軟未明說時間長短，然從ODM角度來看，2023年下半恐都無望，只能期待2024年改善。

廣達指出，2024年若以伺服器出貨量來看，將較2023年下滑，然若以營收計算，因高階AI伺服器於第3季末出貨，其平均單價高於通用伺服器數倍，因此雙位數年增目標可望達成。

廣達是以整機櫃出貨，在每片高達3萬美元的NVIDIA H100帶動下，整機櫃價格相當於一輛超跑，營收進補可期，然對於伺服器的機構件廠或主機板廠而言，AI伺服器的需求就難以彌補通用伺服器下滑的缺口。

業界指出，伺服器需求疲弱，歸因於AI伺服器需求強勁，排擠通用伺服器。表面上看似合理，然實際上仍與經濟大環境相關。目前企業面臨市場需求疲軟，利息居高不下，多數企業都採保守態度，換機動能因此大減。

不過，隨著經濟情勢好轉，企業需求也可望轉強，部分伺服器相關晶片廠已經看到曙光，比如遠端伺服器管理晶片廠信驊，8月營收達新台幣2.43億元，月增達5.05%，已經是連續3個月走揚。

ODM廠指出，從上游晶片好轉到下游訂單出現，預估將有1季以上的時間差。過去供需順暢，上下游時間差估有1季，在供需不順或需求不振時，時間差恐會更久。

此也意味，對下游伺服器ODM廠而言，2024年上半才有機會好轉，加上AI伺服器晶片缺料也有機會改善，成長動能轉強。只是，在上述美好前景出現之前，伺服器供應鏈仍須忍耐一段黎明前的黑暗。

責任編輯：朱原弘