AI伺服器發威取代蘋果　成4Q台廠成長主動能

按照NVIDIA創辦人黃仁勳對客戶需求以「瘋狂」形容，台廠4Q動能應該可期。李建樑攝

NVIDIA的H系列晶片供貨舒緩，加上新一代的Blackwell晶片開始接棒，超微（AMD）的AI晶片供貨及ASIC伺服器增溫，相關供應鏈業績從9月開始齊步向上，抵銷消費電子不振陰霾。過去一顆蘋果（Apple）救台灣，如今上演戲碼一樣，然主角換成AI救台灣。

第4季過去是消費電子旺季，尤其是蘋果，從iPhone到Mac系列，都是市場仰望對象，也是不少台廠的衣食父母，被稱為一顆蘋果救台灣，然風水輪流轉，如今英文字母同樣是A的AI，才是台廠營運主要動能。

廣達、緯創、英業達、緯穎、神達、鴻海公告9月營收，均較8月拉升，其中一原因是客戶季底拉貨效益，然另一原因非消費電子旺季備貨效應，而是伺服器客戶拉貨帶動。相關供應鏈，諸如奇鋐、雙鴻、邁科、晟銘電、勤誠到交換器廠智邦，業績都開始啟動。

廣達9月營收1,551.09億元，月增6.84%，年增高達57.85%，累計前9月營收9,934.42億元，年增24.53%。廣達因為發行ECB，處於緘默期不對外發言，然根據其日前法說會說法，下半年AI伺服器將是推升成長的主動能，其NB營收已降至3成左右。

緯創9月營收969.03億元，月增7.88%，年增24.42%，累計前9月營收7,520.74億元，年增18.05%。緯創表示，展望第4季NB、桌上型電腦及顯示器營運，均與第3季持平，唯有AI伺服器出貨將較第3季成長雙位數。

緯創9月NB出貨190萬台，桌上型電腦及顯示器出貨均為80萬台，其NB出貨較原本預估佳，第3季出貨也僅季增1.96%，AI伺服器卻是雙位數季增，且是月月增，全年該業務營收可望年增三位數。

英業達9月營收創單月新高，達562.54億元，月增8.1%、年增18.4%；第3季營收1638.15億元，季增6.22%、年增20.61%，為史上最強第3季；前9月累計營收4484.8億元、年增15.98%，也是新高紀錄。

伺服器供應鏈指出，NVIDIA的H系列晶片供貨舒緩，是帶動此波成長主因，Blackwell系列晶片蓄勢待發，初期出貨不多，然按照NVIDIA創辦人黃仁勳對客戶需求以「瘋狂」形容，動能應該可期。

然同樣受到H系列帶動，伺服器廠卻更期待Blackwell晶片出貨，主因搭載Blackwell晶片的伺服器單價較高，對營收挹注效應更大，英業達就指出，在Blackwell出貨遞延影響，加上中國整機櫃出貨高峰已過，第4季伺服器營收將會季減個位數。

至於AMD的AI晶片及資料中心客戶自研的ASIC晶片，也同樣催生此波AI伺服器大潮。緯創是AMD的AI晶片基板供應商，據悉其動能也很強勁，而緯穎承接資料中心客戶的ASIC伺服器訂單，也造就其9月輝煌業績。

緯穎9月營收345.05億元，月增7.2%，年增高達119.7%，創歷史次高紀錄，合併前9月營收達到2,449.28億元，年增33.5%。緯穎日前於法說會時已預告，下半年AI伺服器出貨將優於上半年，2024年AI伺服器營收占比在第4季有機會達到50%。

ODM廠出貨暢旺，也意味相關供應鏈動能強勁，從機殼廠勤誠、晟銘電、散熱模組廠奇鋐、雙鴻、邁科的9月營收，也都可看到AI伺服器強勁推力。勤誠表示，第4季在AI及通用伺服器雙雙發力下，成長可期。

值得觀察的是，不只伺服器供應鏈受惠，承接AI網路加速卡的網通廠，也同步感受到AI動能。智邦9月營收首度站上百億元大關，達100.5億元，主因AI加速卡出貨動能強勁，據悉，加速卡出貨強勁非短期現象，將跟著AI整體需求向上，也可看出AI的威力所在。

責任編輯：陳奭璁