台積2025年營收增幅2成無懸念 蘋果等三大客戶投片驚人
- 陳玉娟／台北
-
台積電2024年美元營收年增3成登高十拿九穩，展望2025年，半導體供應鏈表示，如台積電所言，其已無競爭對手，且囊括多數客戶訂單。
據了解，受益最大客戶蘋果（Apple）iPhone、MacBook目標銷量擴增，與博通（Broadcom）、高通（Qualcomm）之間的晶片訂單變動，對台積電並無任何改變。
而AI熱潮續升，NVIDIA、博通等眾多AI晶片客戶投片量持續放大，以及最重要的英特爾下世代Panther Lake處理器，由於自家陷入亂流，18A製程試產盛傳不如預期，應會延續上代Lunar Lake委外代工策略，全交由台積電負責，多張可觀大單已預下3/2奈米製程。
加上台積電漲價以轉嫁成本策略確立，估計全年美元營收至少將維持逾2成年增表現，不過，美日廠2025年將陸續放量，將是後續獲利表現最大變數。
日前才被路人拍到一個人出現在舊金山機場而引發話題的台積電董事長魏哲家，16日出席全國科學技術會議表示，近期與全球首富Elon Musk會面交談時，對方說多功能機器人努力的方向，而不是汽車，看好多功能機器人一定是產業未來發展的方向。
接下來魏哲家還問他，那你現在擔心什麼？他說擔心買不到晶片，魏哲家就說：「不用緊張，只要付錢，就一定會有晶片」。也就是與AI相關的多功能機器人、無人機將是下波重大應用。
半導體供應鏈表示，台積電目前訂單滿手，未來各應用領域所需要的AI晶片，如魏哲家所說的機器人、無人機相關晶片，必須採用7奈米以下，甚至是5奈米以下製程，或是搭配CoWoS、SoIC等更為先進封裝技術、將是基本規格門檻，由於三星電子（Samsung Electronics）、英特爾已難跟上製程技術推進，所有晶片客戶無其他更好選擇，以及轉單成本高昂、風險難以掌控下，只能持續留在台積電投片下單。
供應鏈表示，台積電2024年業績飆高達標，按目前手上接單來看，2025年營運將再登峰，美元營收成長將超過2成，其中，最大客戶蘋果力拱AI應用，信心下世代iPhone新機升級有感及MacBook銷量將回升，2023、2024年出貨約近1,780萬~1,790萬台，預估2025年將回升至1,890萬台。
儘管蘋果自研晶片策略將擴大，博通、高通訂單規模將逐步減少，但對台積電而言，訂單轉來轉去仍在其手上，因此不受影響。
AI晶片更不用說，除了三星與華為，全球7奈米以下AI晶片訂單都在台積電手中，NVIDIA為最大客戶，而博通AI投片實力成長驚人，公司日前預估本季AI晶片銷售將大增65%，更與3個大客戶合作開發AI晶片，看好2027年AI ASIC需求將達600億~900億美元。
另還有Google、微軟（Microsoft）、Meta，超微（AMD）與英特爾等，而原轉向三星的Tesla，近年則回歸台積電，自研Dojo超級電腦晶片委由台積電打造。
而更令市場關注的是，英特爾委外釋單台積電多年，目前的Lunar Lake、Arrow Lake先前盛傳僅部分委外交付台積電代工，但最後運算晶片塊卻是全由台積電N3B製程，英特爾僅提供Foveros先進封裝技術以及內裝記憶體互連，成為台積電業績創高主力之一。
而由於英特爾陷入亂流，力拱18A等4年5節點計畫的Pat Gelsinger退休而群龍無首下，18A盛傳良率不如預期，製造事業內部人心惶惶，產品設計部門考量獲利下，Panther Lake將全數續交付台積電生產。
近日外媒報導台積電美國分部總裁Rick Cassidy表示，台積電與英特爾每周都會碰面，協助他們訓練最先進的東西，他們非常滿意對我們所做的事情」。
此消息一出引發外界揣測台積電助力指點英特爾製造部門，甚至為之後入主做準備。對此，台積電也表示，此為媒體解讀錯誤，英特爾目前是台積電的重要客戶，與其他客戶一樣，雙方都會定期進行溝通，與英特爾製造部門無關。
供應鏈表示，目前台積電28奈米、16奈米產能利用率略為回升，5/4奈米及3奈米維持100%滿載，2025年首季5/4奈米月產能維持12萬片，而3奈米需求強勁，月產能硬是再擠出逾5,000片，來到12萬片。
值得注意的是，美國一廠4奈米及熊本廠產能將陸續開出，對於台積電2025年毛利率與獲利表現影響程度增減分仍難估，但可確定的是，台積電5/4奈米及3奈米產能利用率至年底仍是100%，高價2奈米開始量產，將拉升營收規模，不過良率提升及學習曲線時間還要數季，整體獲利增長變數不少。
責任編輯：陳奭璁
