台4大板卡廠吃AI伺服器補丸 微星MB首衝千萬片大關
- 陳玉娟／台北
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同時擁有AI伺服器與板卡、PC等產品的華碩、技嘉、微星、華擎等4大廠，近日內部陸續向供應鏈釋出2025年出貨目標。不僅AI伺服器出貨、營收翻倍可期，獲利穩健的板卡、NB出貨也將持平向上。
供應鏈透露，華碩對2025年NB出貨相當有信心，將由1,450萬台顯著增至1,700萬台。而技嘉除伺服器火力全開外，也力守主機板老二地位，2025年目標重返千萬片大關。
值得一提的是，微星伺服器、主機板在後加速追擊有成，AI伺服器已入列NVIDIA供貨名單，下半年應可開始交貨，主機板也立下1,000萬片出貨目標，盼首度搶進千萬片俱樂部，市佔坐三望二。
全球政經局勢在2025年多重因素影響下，仍詭譎不明。
半導體與電子業供應鏈多認為，終端需求恐仍只有AI伺服器相關暢旺，PC、手機出貨成長有限，車用、IoT市況續弱，而無人機、機器人等，雖將進一步成長，但市場規模有限。
從台4大板卡廠近期釋出的出貨目標與供應鏈採購計畫觀察，2025年成長可期。
其中，華碩2024年營運回神，EPS估將寫下歷年次高，尤其是AI伺服器業務後來居上，受益在NVIDIA供貨名單往前及增量，2024年提前完成5年成長5倍目標，推升營收明顯成長。
另在主業NB方面，近年市況未見V型復甦，但華碩2023、2024年出貨逐年回升，分別達1,440萬台、1,500萬台，2025年更可望回到過往水平，目標1,700萬台。
其中，商用機種受惠企業換機需求顯著，將由近100萬台，大增至350萬台，電競機種則維持領先態勢，估計可小增30萬台，拉升至455萬台。
而市場關注度逐年下降的板卡方面，繪圖卡受益NVIDIA新一代定價將再攀升的RTX 50系列年初登場，上半年營收、出貨可望進一步成長，品牌主機板龍頭地位維穩，2023~2025年出貨皆在1,450萬片上下。
近年表現令市場驚艷的技嘉，成長動能來自AI伺服器，2024全年伺服器營收將逾新台幣1,600億元，預估2025年在高價GB200挹注下，全年將衝上2,500億元，而其水冷技術亦成為接單關鍵優勢之一。
另在主機板方面，2022年疫情紅利結束後，由於中國景氣跌至谷底，在中國品牌實力強勁的技嘉，出貨也降至950萬片，2023年全力回升至1,040萬片，但2024年又縮減至950萬片。
不過，技嘉對2025年相當有信心，面對微星追擊，內部已立下1,100萬片高標，全力拉開差距。
與華碩齊列全球電競NB與繪圖卡市佔第一的微星，為台4大板卡廠中，搶進AI伺服器領域速度最慢的業者，但在2024年積極靠攏NVIDIA收效下，2025年也提前取得NVIDIA供貨，預估2025年下半將開始挹注營收。
值得一提的是，微星品牌主機板出貨追擊有成，2022年出貨約僅560萬片，2023、2024年拉升至830、900萬片，對於2025年也立下成長目標，估達1,000萬片，首度擠入千萬片俱樂部，令技嘉備感壓力，稍一不慎，力守多年的市佔第二恐遭篡位。
和碩旗下華擎，獲利能力逐年回升，搶進AI伺服器領域也自2024年下半起收效，已確定整體獲利優於2022、2023年，2025年AI伺服器逐季放量，下半更將進入GB200供貨排程，全年伺服器營收將翻倍。
另在主機板卡方面，也維持逐年緩步回升走勢，2023~2024年分別約達380萬片、420萬片，預估2025年小幅增加至442萬片。
供應鏈表示，儘管終端需求不明，然台4大板卡廠受益同時布局AI伺服器、板卡與NB、DT等產品，隨著各大新平台推出，業績可望維持成長，尤其在挹注顯著的AI伺服器帶動下，整體營收將大幅成長，可望抵銷中國市況低迷劣勢。
責任編輯：何致中
