蘋果MacBook 1Q下修出貨 季減4~5成超乎預期
- 李立達、韓青秀／台北
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消費電子市況疲弱，連中流砥柱的蘋果供應鏈也挺不住？
蘋果（Apple）MacBook供應鏈透露，客戶於2022年12月下修出貨，第1季出貨預估將會較第4季下滑40~50%，比往年10~20%的季減幅度明顯擴大。
然也有業界指出，蘋果近期在調整出貨配比，中系廠聞泰加入，會讓台系廠出貨下滑，也是導致出貨預估季減超乎預期主因。
蘋果不僅第1季出貨預估值下修，原本外界預期搭載M2 Pro及M2 Max晶片的新款MacBook Pro將於2023年初登場，推動供應鏈從2023年首季拉貨，然目前傳出14吋、16吋MacBook Pro高階系列可能將再延後，也讓供應鏈期待落空。
相關業者透露，過去在歐美銷售旺季尾聲，蘋果通常12月~1月會再拉一波庫存，然2022年底的補貨需求卻罕見消失。
情況不見得全然悲觀
據了解，Macbook庫存水位大增，其調整壓力遠高於高階iPad產品，儘管第1季尚未確認最後出貨狀況，然首季淡季更淡趨勢明確，供應商私下坦言，訂單仍必須逐月觀察，不排除臨時出現砍單狀況。
另一長期供貨MacBook供應商表示，客戶近期已下修一波出貨預估，讓他們驚嚇指數大增，供應商指出，第1季原本就是NB淡季，ODM也都會有15~30%的出貨季減幅度，然蘋果向來季減幅度較小，連蘋果都傳出此下滑幅度，也意味NB市況確實很淡。
業界分析，蘋果在2023年第1季出貨預估值減幅大增，也可能與訂單分配相關，近期中系廠聞泰加入組裝戰局，分食廣達與鴻海的訂單，也因此從台系供應商角度，會感受出貨季減幅度明顯，且此預估值會隨市況動態調整，也許情況沒這麼悲觀。
近期中國疫情爆發，供應鏈業者指出，中國廠區內的確診者快速增加，確實導致產線調度及運作不順，然影響2022年底整體出貨量減少的主因，仍來自於終端需求下滑，目前蘋果MacBook庫存壓力大於高階iPad Pro。
由於歐美市場的年底旺季未能有效去化既有庫存，中國市場持續低迷不振，面對庫存調整期將拉長，下游客戶已暫緩拉貨的動能，估計可能將需要2~3個月進行調整，2023年上半面臨市場需求的挑戰嚴峻。
根據DIGITIMES Research估計，由於蘋果2022年第3季為了回補封控缺口，當季出貨倍增而創下歷史新高，但第4季需求已現鬆動，且新一代MacBook Pro即將更新，將衝擊第4季出貨面臨大幅度季減。
上下游反應時間有差異
MacBook第1季出貨恐面臨懸崖，但上下游反應時間卻不同。觸控面板廠業成12月合併營收已滑落至百億元之下，降至90.72億元，月減19.68%，反映出大客戶在季底調整庫存的影響，加上1~2月受到農曆年假工作天數較少，勢必對營收帶來不利影響。
業成近年來持續擴大MacBook LCM業務的市佔率，2022年再擴建NB產線到位後，月產能最高上看150萬台，帶動NB面板模組的營收佔比也大幅提升，平板產品比重持平，至於智慧型手機業務則呈現衰退。
反觀MacBook主要組裝廠廣達出貨，仍未看到變化。廣達11月與12月出貨量都維持在430萬台，此與廣達原本預估相符，落在第4季出貨季減15~20%範圍內，然12月出貨與11月相當，仍超過預期。
供應鏈分析，廣達12月出貨能維持與11月相當，然供應鏈都已得知客戶下修出貨量，中間會有落差，是因為時間點。
2023年農曆年較早，落在1月，以至於客戶都會提前備貨，加上近期中國防疫政策轉變，染疫人數大增，也讓品牌廠會拉高存貨數量。
然此也意味，2023年第1季下滑將很明顯，因為客戶下修出貨，主因是反映市況不佳，即使12月出貨仍挺住，1月勢必下滑，加上過年休假因素。
廣達未給第1季出貨預測，僅表示，將會有季節性下滑出現。往年NB ODM的季節性下滑，幅度約15~30%不等。
依照過去慣例，業成的首季營收約較第4季下滑2成左右，目前市場預期，2023年首季將與2022年同期相當，然客戶調節庫存可能將進一步擴大首季衰退的幅度。
責任編輯：陳奭璁
