台積電AI HPC十大客戶護體 NVIDIA點亮黎明前黑暗
- 陳玉娟／新竹
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台積電於法說會上直言，AI彌補不了庫存去化再延遲缺口，除了AI持續成長，包括PC、手機等消費性電子需求未見顯著復甦，而車用、IoT等成長也停滯，使得市場瀰漫保守氛圍。
但進一步觀察，台積電有十大AI、HPC客戶護體，其中，NVIDIA長期訂單可期及英特爾（Intel）新單挹注，大部分晶片大廠無其他更好代工選擇下，台積電2024年營運彈升毫無懸念。
台積電於20日法說會一次釋出所有利空，包括下修全年營收至1成，毛利率因3奈米進入量產而稀釋毛利率，以及美國新廠建置遇到困難，致量產時程將延後至2025年。
而令供應鏈憂心不已的是，台積電明確指出，除AI需求暢旺，其他應用領域需求不如預期，且庫存去化時程推遲至年底才會結束。台積電年初原預期第2季庫存去化就會完成，也就是電子、半導體供應鏈下半年將旺季不旺，甚至部分業者仍未脫離寒冬。
然台積電首度針對AI領域釋出好消息，包括CPU、GPU和AI 加速器等執行訓練和推論功能的AI處理器，2023年約佔台積電總營收的6%，約達新台幣1,200億元。
台積電並看好AI需求在未來5年，以近50%的年複合成長率增加，在台積電營收的比重也將增加約11~13%，也就是將逐年帶來數千億元營收貢獻。
儘管下半年歐美中等全球經濟仍疲弱，需求回溫也不如預期，這只是黎明前的黑暗期再拉長而已，對於台積電而言，在寒風刺骨的2023年仍能維持營收年減1成，對比三星電子（Samsung Electronics）、英特爾等大廠，表現已經相當不簡單。
如台積電所言，生成式AI需要更高的運算能力和互連頻寬，推動半導體含量增加，無論是使用 CPU、GPU、AI加速器或相關高階ASIC，皆需運用先進技術和強大的晶圓製造設計生態系統，這些都是台積電位居AI供應鏈關鍵地位的優勢。
縱使眾廠交火，台積電受惠程度不變，除了最受關注的AI GPU龍頭NVIDIA，及第4季推出MI300系列的超微（AMD），還有博通（Broadcom）、超微旗下賽靈思（Xilinx）、亞馬遜（Amazon）、思科（Cisco）、Marvell、微軟（Microsoft）、Google、中興微與平頭哥等十大客戶訂單護體。
此外，世芯、創意也投片規模也持續放大，進一步來看，早已投入AI研發的蘋果（Apple），或是Google、Tesla也都是台積電客戶。
值得注意的是，台積電僅對於下半年展望保守，2024年後仍是信心爆棚。台積電信心認為，在5G和HPC產業大趨勢的支持下，可望推動長期成長。
供應鏈認為，除通吃AI大單驅動外，來自英特爾大單終將實現，英特爾內部分割後，兄弟爬山各自努力，設計部門勢將擴大委外提升獲利，2024年台積電與英特爾在3奈米合作將全面擴大。
另一方面，NVIDIA持續向台積電大追單，不僅在台積電客戶排名持續往前，也讓CoWoS產能供不應求，台積電為此正加速擴產，急向國際大廠與台廠辛耘、弘塑等擴大下單，預計2024年產能將大舉翻倍。
市場估計，2023年CoWoS總產能約12萬片，2024年將衝上24萬片，其中，NVIDIA將取得14.4萬~15萬片。以一片可切出25顆估算，NVIDIA出貨至少360萬顆起跳。
以一台AI伺服器用上8顆GPU計算，也就是將有近50萬台量能。由此可知，NVIDIA不只是為台積電業績注入成長動能，包含緯創、美超微（Supermicro）、廣達、英業達等伺服器供應鏈亦將同步受惠。
責任編輯：朱原弘
