360°財經：換匯交易

貨幣換匯交易(Foreign Exchange Swaps；簡稱FX Swaps)就是以甲貨幣交換乙貨幣，並於未來某一特定時日，再以乙貨幣換回甲貨幣，在買賣雙方無外匯匯率變動的風險下，藉由不同幣別資金之交換使用，以達到交易雙方資金調度的目的。而上述匯率、買賣金額、交割日均應於交易時訂定。

換匯交易的優點在於，利用貨幣互換，可減少某特定貨幣形式持有的資產或負債的風險。此外，可增加資金的靈活調度，並且降低資金成本。

舉例而言，某公司目前有進口需求100萬美元，並預測1個月後，美元將貶值至 新台幣31.00元，則該公司可與銀行承作一筆買入即期美元？賣出遠期美元。假設即期匯率為1美元兌新台幣32.65元，1個月換匯點(2個兌換匯率之價差)為新台幣+0.03元，賣出遠期美元匯率為1美元兌新台幣32.68元，1個月後美元如該公司之預期貶至新台幣31.00元時，該公司在即期市場回補美元，即可賺取匯差(32.68-0.03(利率補貼點數)-31.00(即期市場回補成本)=1.65)，而降低進口成本。(李佳翰)