台積電預告清庫存到3Q23 NB雙重承壓陰霾續罩頂
- 李立達／台北
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NB第2季持續陰霾罩頂？ODM廠英業達原本預估，第2季將較第1季成長，然近期客戶拉貨轉弱，第2季恐與第1季持平，至於全年原本預估成長，如今也恐調降為持平。此說法符合日前台積電法說會所預估，客戶庫存去化至第3季才會結束的說法。
台積電法說會被視為產業風向球。台積電指出，終端消費需求回暖時間慢於預期，庫存消化預計延到第3季。原本NB供應鏈都期待下半年回升，台積電說法，再次讓業界質疑，下半年回升力道會有多強？
NB品牌廠對目前市場普遍看法，都是庫存消化近尾聲，等待銷售力道回溫，庫存為操之在己的環節，唯有市場銷售力道與經濟大環境相關，難以掌握。各廠只能按照過去銷售淡旺季模式，期待下半年回升。
值得關注的是，第2季即使品牌廠庫存去化陸續進入尾聲，然面對市場消費動能疲軟，客戶已經自行下修出貨，四大ODM當中相對樂觀的英業達，也不得不下調第2季出貨預估，且據悉客戶保守訂單並非在消費機種，而是企業機種。
NB零組件廠也指出，客戶訂單並未轉好，時序雖進入4月，但第2季訂單能見度仍差，因此當ODM廠都表示2023年會逐季好轉時，零組件廠態度相對保守，中間差距可能是ODM手中仍有庫存可消化。
ODM廠在2022年第4季底公告的存貨金額，都較上1季下降，然仍處於歷史高位，各廠第1季都還在積極清理庫存，預計第2季也會延續，ODM廠指出，目前庫存水位確實持續下降，然仍未回到疫情前水準。
ODM指出，品牌廠拉貨力道疲弱，催也沒用。現在市場只有零星火花，比如電競與Chromebook，然兩者在整體NB佔比都低，高達8成以上消費與企業市場仍熄火未發。在中國經濟表現疲軟，美國陷入衰退陰霾，歐洲通膨仍高，NB動能要轉強，難上加難。
廣達副董事長梁次震在2023年初就預告，2023年會是很有挑戰的一年，包括通膨與俄烏戰爭帶來高油價等，加上國際局勢的壓力，都會讓客戶比較耐心看待產品開發，如何做得好，會是大挑戰。
除了上述挑戰，中美關係日趨緊繃，美系品牌廠帶頭分散生產，對於ODM來說必須配合，然整體客戶訂單不增反減，等於是雙重承壓，如何快速整合資源，並將資源調整至獲利較佳組合，將是各廠營運重點。
以緯創為例，該廠近期動作頻頻，中國泰州廠房宣布熄燈停產。業界分析，在中國資遣勞工要支付的成本遠高於台灣，緯創泰州關廠是不得不然的決定，也意味大環境不佳，ODM得加速調整體質。
緯創不只在中國調整產能資源，在印度也傳要出脫其生產iPhone的廠房給塔塔集團（Tata Group）。緯創協助蘋果（Apple）生產iPhone多年，然都無法順利獲得預期利潤，出售印度廠房後，可將公司資源做更好運用，包括車用、工控及AI伺服器等市場，其利潤與發展潛力更值得期待。
在調節同時，ODM也須留意來自中國地方政府的關切。業界指出，各廠當初在設廠均對地方政府有承諾，換取優惠土地等條件，如今中國經濟動能不如以往，地方政府官員的招商壓力更大，如何兼顧自身營運效率，與對設廠處地方經濟的承諾，需花心思處理。
責任編輯：游允彤
