CCL廠短期迎逆風　看好AI伺服器成長動能

儘管CCL近期營運遇逆風，但業者仍看好AI、伺服器需求將會持續帶動相關供應鏈成長。符世旻攝

台系CCL廠第1季完整營收皆已出爐，整體在第1季市場需求疲弱影響下，較2022年衰退不少，不過3月工作天數增加，普遍還是呈現月增的情形。

供應鏈業者預期，網通類產品、汽車電子是2023年相對成長性較明確的領域，待第2季庫存漸漸去化，後續需求復甦將帶動營運逐步回溫。

台光電第1季營收為新台幣73.59億元，毛利率21.36%；聯茂第1季營收達62.6億元，毛利率為10.7%；台燿第1季營收為36.52億元，毛利率為18.48%；騰輝第1季營收11.7億元，毛利率31%。

騰輝指出，2023年首季主要受總體經濟不佳因素影響，造成全世界景氣低迷，及終端消費需求疲弱，以致佔比較高汽車板及光電板相關訂單放緩。

聯茂表示，2023年上半受到電子業淡季效應，消費性電子持續去庫存且需求尚未復甦、伺服器新舊平台轉換過渡期，以及在全球通膨影響下，北美資料中心業者伺服器相關支出較預期更為保守，上半年營運承壓。然而，公司預期上半年將見營運谷底，下半年可望逐漸反轉。

相關供應鏈業者透露，對各大CCL廠來說，2023年下半關鍵的成長動能勢必在於3大終端應用，分別為人工智慧、伺服器，與車用相關。

不過，近期受到全球通膨、貨幣政策緊縮影響，伺服器相關產業面臨短期逆風，展望難逃下修。據了解，目前在伺服器板相關CCL材料中，聯茂目前為市佔率龍頭，其次為緊追而上的台光電及台燿。

業者指出，舊平台因高庫存，現在仍處於去化庫存中，而市場寄予厚望的英特爾（Intel）及超微（AMD）兩大伺服器新平台推展狀況也不甚理想，加上近期不少企業縮減資本支出，也影響新平台導入的速度。

總言之，整體來看伺服器產業狀況不佳，僅有少數中國網通廠、伺服器廠因中國隨著國產化力道加劇，AI建置浪潮隨之增溫，需求較為穩健。

供應鏈業者針對伺服器市況觀察，目前雲端客戶預算削減、企業資本支出依然保守的條件下，近期為伺服器產業短期逆風狀態，庫存去化大概會在2023年年中告一段落，雲端使用滲透率中長期有望穩健提升，因此長期看好伺服器產業未來具有可觀成長空間，同時業者預估將2023年伺服器出貨量比2022年下滑5%左右。

而AI方面，業界普遍認為看好AI伺服器成長潛力。台光電指出，目前AI server產品相關材料在美系大廠的帶動下以及國際晶片大廠、雲端廠商也設計導入，因此AI server相關材料出貨量持續提升，也是2023年推動公司基礎建設網通類產品營收成長動能。

業者指出，所謂的AI伺服器，只要有搭載數個像是Nvidia A1000或A100的GPU皆可算是AI伺服器，而因為搭載的是高階GPU，因此單價很高，以一般的伺服器一台單價落在5,000~10,000美元不等，而AI伺服器系統若搭載數張GPU，通常要價100,000美元以上，因此AI伺服器有助於衝高伺服器相關供應鏈營運表現。

產業人士引研調機構預估，截至2022年，搭載GPGPU的AI伺服器年出貨量佔整體伺服器比重近1%，而2023年預估在ChatBot相關應用加持下，可望再度刺激AI相關領域的活絡，預估出貨量年成長可達8%，2022~2026年複合成長率甚至可達10%。

責任編輯：陳奭璁