面對中國鎵礦管制　三五族龍頭業者「老神在在」？

台系PA三雄、英系IQE面對中國鎵、鍺出口管制老神在在。李建樑攝（資料照）

中美貿易戰波瀾再起，中方擬在2023年8月1日起針對鎵、鍺相關物項實施出口管制，其中，鎵礦與化合物半導體供應鏈相關，大宗應用包括無線通訊的功率放大器（PA）晶片，終端裝置涉及如手機、基地台、Wi-Fi甚至電動車、低軌衛星等。

不過，台系PA三雄包括兩大砷化鎵（GaAs）晶圓代工廠穩懋、宏捷科，磊晶片廠全新光電等，目前看來都「老神在在」，與此同時，DIGITIMES也跨海電訪英系磊晶片大廠IQE內部人士，對此提出幾點分析。

熟悉穩懋人士坦言，以化合物半導體產業鏈角度來看，上游的「基板業者」會先有影響，主要是鎵礦短期受限，不過對化合物半導體晶片業者來說還隔了兩層，後續會持續觀察其變化。

熟悉全新人士表示，經採購端初步調查，砷化鎵基板採購來自日、德，第三類半導體是美、台系基板商。由於台系三五族業者採購基板向來有第二供應商選項，基板廠本身是否受管制衝擊還不確定，但以目前來看，中國鎵礦出口管制影響層面不大。

IQE內部人士則透露，鎵礦是生產鋁過程中的「副產品」，地位不若稀土資源和鋰礦等，中國確實在鎵有龐大的儲量與產量，不過這不是中國獨佔事業，如烏克蘭、澳洲等地都有能力開採並生產金屬鎵，以貿易戰角度來看，影響層面並未有想像中大。

綜合主要化合物半導體業者與DIGITIMES Research分析，三五族半導體龍頭大多「老神在在」，有三大原因。

第一：鎵相關物項並非中國獨門生意。

業者坦言，其實鎵礦不算高獲利產業，中國在低階金屬鎵有龐大的市佔率，但也因為價格、獲利不算太優，其他國家只是沒有進一步開採、產業化，中國若管制出口，有機會推使其他國家重啟鎵礦事業。

第二：砷化鎵基板採購為1~2年期合約議價，不隨鎵礦價格波動。

相關砷化鎵業者分析，以多年化合物半導體供應鏈生意經驗來看，砷化鎵基板20年來幾乎一路報價走跌，因為鎵礦佔砷化鎵基板成本比例也不算高，真正具影響力的砷化鎵基板廠幾乎都不是中國業者。

具規模的大廠包括日系住友（Sumitomo）、德系Freiberger、美系AXT三強。業界推估，基板廠商可能略受管制令影響，另一產業則為四元LED產業。

從供應鏈關係分析，砷化鎵基板廠向材料供應商購買金屬鎵原材料，製作成基板（Substrate），再把基板銷售給具有磊晶片產能的業者如全新、穩懋、IQE等，再進一步進入砷化鎵晶圓代工（穩懋/宏捷）等。

三五族半導體磊晶片廠商採購砷化鎵基板大多是「合約價」，一次簽訂1~2年的長約訂單，以中國對於鎵礦出口管制來看，短期內或許基板現貨價可能略為看漲，但長期來看，金屬鎵未必是中國獨門生意。

後續「替代料源」的準備，目前看來基板、磊晶片廠等，相對都有一定把握，對於合約價的影響目前也並不顯著。

第三：中國出口管制同樣衝擊本土鎵礦相關材料業者。

由於前兩項因素，台灣化合物半導體業者也思考中國此次出口管制的真正意義為何？

業者推測，中國希望把第三類半導體供應鏈鎖緊在本地，但確實這是「雙面刃」策略，主係有中國金屬鎵、原材料業者營運，有不低比例的出口業務。

另一方面，亦有解讀為美方先前對於第四類半導體如氧化鎵進行出口管制，只要是有美國技術含量的部分，不予出口中國。

事實上，原本第三類半導體的碳化矽基氮化鎵（GaN-on-SiC），美方就已經在特定應用如軍事國防通訊領域，管制關鍵基材如SiC基板的出口。

種種跡象加上近日美國財政部長葉倫訪中，這是否不全然是產業動作而是政治動作，各方也有不一的解讀。惟就砷化鎵PA產業來看，短期衝擊不明顯，反而是中國本土化合物半導體業者受該訊息激勵居多。

責任編輯：朱原弘