1Q25雲端續強 消費市場謹慎 晶片業鎖定後續市況關鍵訊號
- 劉憲杰／台北
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隨著時序進入2025年，整體市場初步對於整個2025年的晶片市場需求，是比2024年稍微樂觀的，除了雲端AI相關拉貨動能持續暢旺之外，消費市場雖然還是需要謹慎看待。
但整體來說，正面的市場預期因素，肯定還是比2024年多的，尤其針對手機、PC兩個大宗消費性電子產品，穩健的規格升級及更加明確的換機潮，加上AI功能持續導入，整體來說是比2024年多了一些盼望。
當然，IC設計業者仍強調，需要持續關注幾個重點的市場關鍵訊號，才能得到較為清晰的全年前景預估。
晶片業者初估，第1季基本上仍會是傳統淡季，市場需求會逐步恢復平淡，不過，雲端AI的動能有望繼續維持熱度，此外，外界也在觀察PC應用是否會出現意外的急單效應。
這主要是為了因應川普新政府可能會更嚴格地對各種輸入美國的電子產品，以及美國本土品牌晶片生產來源及開發商進行管制的相關政策，因此可能會選擇提前先備一波料件，有可能讓第1季的營收繳出淡季不淡的表現。
相關IC設計業者也強調，即便真的有相關急單，只要終端需求還是偏向平淡，那也只是把拉貨的時間提前而已，對於整個上半年乃至於全年的整體出貨不會帶來太大的變化。
IC設計業者認為，單以PC應用來說，換機潮將是2025年最關鍵的帶動力，但有鑒於2024年PC應用也是在第2季出現提前的拉貨潮，第3季就變得旺季不旺，因此農曆新年之後至第2季這段時間即便需求能夠持續升溫，真正要看到傳統旺季的表現好壞，恐怕還是要到第2季下旬才會比較明確。
至於手機應用方面，應該還是能維持著傳統淡旺季循環，對於台系的晶片業者來說，比較需要注意的訊號，還是中國消費市場的動能，上半年的農曆新年及618檔期是重要的觀察指標之一。
大宗消費電子以外的相關產品，前景與需求訊號都更加不明朗，針對廣大的IoT應用，多數廠商坦言還是得邊走邊看，至少2025上半年的能見度，應該是好不到哪裡去。
晶片業者表示，初步來看2025年不管是IoT，還是非消費性的工控、車用，都會有比2024好一點的表現，網通更是能夠受惠於規格升級的大潮流，然而，究竟能夠回暖多少，恐怕仍是由總體經濟的狀況來決定。
熟悉半導體業界人士直言，2025年整個邊緣市場的需求，或許已經可以從規格升級的趨勢中看到更多成長，但總體經濟與消費市場的情況仍然是最大的決定性因素，中國消費市場能不能夠脫離持續的消費降級，還是整個經濟狀況會陷入更嚴重的衰退，是其中一個重點指標。
而美國、歐洲等地的經濟復甦以及新政府走馬上任帶來的新政策，都可能對整體需求的好壞帶來直接衝擊，過去兩年市場充滿不確定性的經驗，都讓晶片業者不敢再以過度樂觀的態度應對後市。
責任編輯：陳奭璁
