台灣與三星的關係進入微妙的「競爭空窗期」？

不久前三星高層來訪，三星邀我餐敘，並希望我分享三星如何與台灣建立更友好的關係。根據我們所掌握的三星財報資料，2017年三星電子的營業利益約500億美元。其中，半導體的貢獻值高達330億美元，對整體獲利的貢獻率高達67%。其次為資通訊設備(手機為主)的22.4%，以及顯示設備事業群的10%。

這些項目，看似與台灣息息相關，但如果仔細剖析，我們發現半導體的獲利，95.7%來自記憶體，而台灣的記憶體只剩下華邦、旺宏、南亞科，反倒因為生產了一些三星不生產的記憶體回銷到三星，難不成三星反倒成了「友廠」？

在手機方面，宏達電虧損連連，早已不被三星列為競爭對手，而三星雖然還有電腦，但不是台灣的對手，跟台灣之間也沒有直接競爭關係。至於顯示設備方面，三星的獲利約50億美元，但71.9%來自台灣還沒真正量產的OLED，嚴格說來，現階段雙方也沒有競爭關係，反倒因為三星不生產部分尺寸的面板，曾與三星敵對的友達，如今反倒成為三星主要的LCD面板供應商。

至於消費電子領域，三星稱霸電視機市場十幾年了，不僅單價、市佔率都超越Sony，產品的規格從LED背光，到智慧電視、聯網電視，三星、樂金都是市場規格的訂定者，別說Sony不是對手，台灣幾家在1990年代還能跟三星較量的公司，現在連三星的車尾燈都看不到了！

基本上，三星不是「滅台」，而是跑得比台灣更快，在市場上同時取得「品牌」、「技術」、「成本」的三大優勢。如今，三星認為硬體的領先「理所當然」，三星更關切將智慧手機的出貨量維持在3.3億台上下，三星希望掌握他們具有優勢的關鍵零件出海口，也有與高通等公司討價還價的籌碼，而更重要的是三星在5G、Samsung Pay與Samsung SDS等新事業的布局。

三星與台灣如果說雙方還有競爭關係的，無疑是晶圓代工事業。對三星而言，在3D NAND Flash與DRAM遙遙領先，且市佔率幾乎到全世界一半的兩大記憶體，三星在中國崛起之前幾乎沒有懸念，三星行有餘力的搶攻晶圓代工等非記憶體事業，乃是必然的策略。

然而從財報中顯示，非記憶體事業的營業利益，僅佔整個集團的2.9%，如果拿來與台積電相比，三星在半導體的獲利，是台積電的2.9倍，但如果以非記憶體的事業對比，台積電的獲利是三星的8倍。我拿韓國造船業如今被中國的造船業打得幾乎沒有還手之力為例，建議三星回防記憶體。

對三星而言，台積電不是會傷筋動骨的「癬疥之疾」，而中國的半導體事業反倒可能成為韓國的「心腹大患」！