銳卒勿攻，餌兵勿食

末日博士魯比尼(Nouriel Roubini)看壞未來兩年的景氣，前兩天參加業界聚會，朋友也說：「清不完的庫存，看不見的明天」。但我總是認為，半導體這個產業都是在不景氣時分出高下的。

1970年代的石油危機末期，日本取美國而代之，成為全球最強大的記憶體供應國。2022年之後，除了原材料供應國之外，台灣也可能是相對具有競爭優勢的經濟體。如果未來兩年不景氣，還有哪些商機值得關注呢？

5G進入大規模使用階段，全世界已經有500家電信公司推出商業運轉的5G服務，這時開放組網(Open RAN)成為大家關注的焦點。據DIGITIMES Research資料，2022年上半為止，中國已經有5.11億名5G用戶，也就是已經有將近一半的中國網民使用5G網路。

為滿足用戶的需求，中國上半年總共布建了43萬座5G的基地台，到2022年中為止，中國累計基地台總量為185.4萬座，距離2022年底原先計畫的209萬座，已經相去不遠，估計中國的5G基地台布建計畫可以順利達標。

除中國外，美國、日本也都有很多5G用戶，電信公司積極想在尚待開發的Greenfield搶得先機，也有幾家廠商布局甚早。例如日本樂天電信(Rakuten Mobile)，組織了Rakuten Symphony，提供系統整合服務；Docomo也整合三家公司，成立Docomo Ecosystem。美國則有Dish等公司積極布局，歐洲也不甘落後，希望能有自己的Open RAN作業標準與產業生態系。

台灣也許在標準的制定上插不上手，但當中仍有不少網通產品的商機。除美國英特爾(Intel)與賽靈思(Xilinx)針對Server與Radio提供晶片組之外，最值得注意的是南韓的三星電子(Samsung Electronics)，大規模承接華為退出5G基地台市場的空間。三星在Radio的軟硬體整合與產品上都有傑出的表現，堪稱是三星在記憶體、手機產品受挫聲中不錯的好消息。

只是開放組網確實也牽涉到國家安全的議題，中美兩國各持立場，各自組辦的開放組網聯盟，也都不歡迎對方的核心業者參與。從開放組網的市場商機看，G2的架構更加明顯，台灣顯然不會是中國政府的首選。

我想到孫子兵法「銳卒勿攻，餌兵勿食」這句話。基本上，台商可以期待歐美市場的商機，中國市場的商機得「且戰且走」，也要有撤退的準備。